As trocas de opções de indexação são negociadas
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As opções do índice são negociadas em troca.
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As trocas de opções de indexação são negociadas
Velkommen até FDFs sjoveste kreds. Hvis du har mod på udfordringer, hygge, leg, fantasi, kreativitet, løb, bål, lejre, teater og friluftsliv, ss FDF helt sikkert noget para cavar. Vi værdsætter det gode kammeratskab og at lære børn at respektere hinanden og hinandens særheder.
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Opção negociada em troca.
O que é uma "opção trocada em troca"
Uma opção negociada em bolsa é uma opção negociada em uma troca regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela troca. O contrato é padronizado para que o ativo subjacente, quantidade, data de vencimento e preço de exercício sejam conhecidos com antecedência. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção.
ABANDONANDO 'opção trocada em troca'
Os benefícios para opções negociadas em câmbio são a liquidez das opções, contratos padronizados, acesso rápido aos preços e o uso de câmaras de compensação por trocas. O uso de casas de compensação garante que o contrato de opção será cumprido, enquanto que com opções de balcão a capacidade de exercer o contrato depende da capacidade da outra parte de cumprir a obrigação.
Opções da ETF vs. Opções de índice.
O mundo comercial evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade de empresas e trocas financeiras para criar novos produtos para abordar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual na esperança de que ele superasse as médias mais amplas do mercado.
Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas invisissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, iniciou-se o mercado de futuros de ações. Isso marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um próprio índice de mercado específico, ao invés das ações das empresas que incluíam o índice. De lá, as coisas progrediram rapidamente. As primeiras opções vieram em futuros de ações, então opções em índices, que poderiam ser negociadas em contas de estoque. Em seguida, os fundos do índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguido pela listagem de opções de negociação em relação a uma ampla gama desses novos ETFs.
Uma Visão Geral do Índice de Negociação.
Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida destinada a permitir que os investidores acompanhem o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o índice S & P 500 rastreia o desempenho de 500 ações de grande capacidade, enquanto o índice Russell 2000 rastreia os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem a "grande imagem" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma avenida disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos indexados e opções de índice, esse limite foi finalmente cruzado.
A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos de investimento indexados, sendo o mais proeminente o Fundo Vanguard S & amp; P 500 Index. Outras famílias, incluindo Guggenheim Funds e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda maior, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.
O Advento das Opções do Índice.
A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes pela primeira vez negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices domésticos, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma lista parcial de algumas das opções de índice negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2018 aparece na Figura 1.
A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger toda ou parte de um portfólio que pode se correlacionar estreitamente com esse índice específico.
Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou rastreie um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido um outro avanço que expandiu consideravelmente a capacidade dos investidores de tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores agora podem assumir posições longas e / ou curtas - bem como, em muitos casos, posições alavancadas longas ou curtas - nos seguintes tipos de títulos:
Índices de Ações Estrangeiros e Domésticos (grande capitalização, pequena capitalização, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (ienes, euro, libra, etc.) Mercadorias (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) Obrigações ( tesouraria, corporativa, munis internacional)
Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram um grande volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que apreciam o volume de negociação de opções mais atraente no CBOE em setembro de 2018.
Enquanto os ETFs se tornaram imensamente populares em um período de tempo muito curto e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas um atrativo limitado para o público investidor.
O ponto chave aqui é simplesmente lembre-se de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs seguem os mesmos índices que as opções de índice direto rastreiam, ou algo muito parecido. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez da opção e spreads de oferta e solicitação.
Diferença nº 1 entre opções e opções do índice em ETFs.
Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.
O motivo dessa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "européias" e se liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento, desencadeando assim uma negociação no título subjacente. Esse potencial de exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição na ETF subjacente pode ter grandes ramificações para um comerciante.
As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, no entanto, elas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações quanto ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.
Diferença nº 2 entre opções de índice versus opções em ETFs.
A quantidade de volume de negociação de opção é uma consideração fundamental ao decidir qual caminho se encaixa na execução de um comércio. Isto é particularmente verdadeiro ao considerar índices e ETFs que acompanham a mesma segurança - ou muito similar -.
Por exemplo, se um comerciante quis especular sobre a direção do índice S & P 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV rastreiam cada um o índice S & P 500. Tanto o SPY como o SPX operam em grande volume e, por sua vez, utilizam spreads muito flexíveis. Essa combinação de altos volumes e spreads apertados indica que os investidores podem negociar esses dois títulos de forma livre e ativa. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre comercializar SPX ou SPY, um comerciante deve decidir se deseja negociar opções de estilo americano que exercem as ações subjacentes (SPY) ou as opções de estilo europeu que exercem o dinheiro no vencimento (SPX).
O mundo comercial expandiu a passo a passo nas últimas décadas. Curiosamente, as boas notícias e as más notícias neste são essencialmente um e o mesmo. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se espalham por ele ou ela.
As opções de negociação com base em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual o veículo a utilizar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".
Opções de índice e opções de fundos negociados em troca: uma comparação.
Os escritores de chamadas cobertas e garantidos em dinheiro colocam ações de uso ou fundos negociados em bolsa como títulos subjacentes. É o valor desses títulos que dão valor aos nossos prêmios de opção. Por exemplo, compraremos novamente uma opção quando o preço da ação diminuir, fazendo com que a opção correspondente diminua também. Também podemos comprar de volta uma opção quando o preço da ação aumenta de forma exponencial, fazendo com que a greve vendida se mova mais fundo no dinheiro e o valor do tempo dessa opção agora se aproximando de zero. A relação entre o valor da ação eo prêmio da opção é fundamental para nossos resultados de escrita e colocação de chamadas cobertas. Neste artigo, discutirei outro título subjacente, o índice de ações e as opções que lhes estão associadas, as opções de índice e as compararei a opções associadas a fundos ou ETF similares negociados em bolsa.
Um índice de ações é uma estatística que reflete o valor composto de uma cesta de ações. As ações listadas em um índice possuem características semelhantes, como a negociação na mesma bolsa de valores, pertencentes à mesma indústria ou com capitalizações de mercado comparáveis.
Um ETF é um fundo de investimento negociado em bolsas de valores, bem como ações. Um ETF detém ativos como ações, commodities ou títulos e negocia perto de seu valor patrimonial líquido (o valor em dólar por ação do fundo é calculado dividindo o valor total de todos os títulos em sua carteira, menos qualquer passivo, por meio de o número de ações do fundo em circulação) no decorrer do dia de negociação. A maioria dos ETF acompanha um índice, como índice de ações ou índice de títulos.
Charting SPY (ETF) e $ SPX (Fundo do Índice)
Gráficos SPY e $ SPX da S & amp; P 500.
Os dois gráficos são exatamente iguais com a negociação de preços da ETF @ $ 200 e o preço do fundo do Índice negociando @ $ 2000. Para obter uma melhor compreensão das diferenças entre uma opção ETF e uma opção de índice, criei esse gráfico de comparação:
Comparando ETF e Opções de Índice.
Exercício das opções de índice.
Se $ SPX tivesse um preço de $ 2000 e a chamada de US $ 2000 fosse de US $ 10, o ponto de equilíbrio seria $ 2018 e qualquer preço acima de US $ 2018 resultaria em um crédito da conta e qualquer preço abaixo de US $ 2018 causaria um débito da conta. Isso é conhecido como liquidação de dinheiro. A perda máxima é o valor pago pela opção de compra. O ganho máximo é teoricamente ilimitado. As opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas no dia do vencimento, enquanto a opção de estilo americano ETF pode ser exercida a qualquer momento a partir da compra ou venda da opção até a vencimento na sexta-feira.
As principais diferenças entre o patrimônio líquido (ETF) e as opções de índice ocorrem principalmente no instrumento subjacente e no método de liquidação. Muitos de nossos membros usaram as opções da ETF como um gerador de renda básico em nossas carteiras de escrita cobertas e de vendas vendidas. As opções de índice podem ser usadas comprando e vendendo chamadas e colocadas de acordo com as perspectivas do mercado.
17 de setembro de 2018.
1- Madison Wisconsin Subgrupo da AAII.
Aberto ao público:
Sequoya Branch da Biblioteca Pública de Madison.
4340 Tokay Blvd.
Madison, WI 53711.
2- Milwaukee Wisconsin Chapter da Associação Americana de Investidores Individuais.
O seminário começa às 7h da manhã:
Midway Hotel Brookfield.
1005 South Moorland Road.
Brookfield, WI - 53005.
18 de setembro de 2018.
Houve muito poucos relatórios econômicos na semana passada, mas poucos que surgiram continuaram a mostrar crescimento econômico:
De acordo com o departamento de Comércio, as vendas no varejo em agosto aumentaram 0,6%, de acordo com as expectativas dos analistas. As vendas de agosto foram 5% maiores do que o ano anterior, a maior em 1 ano de acordo com a Reserva Federal, o crédito ao consumidor (gastos) aumentou em US $ 26,0 bilhões em julho para US $ 3,24 trilhões, resultando em uma taxa de crescimento anualizada de 10%, a maior em 3 anos. Esta foi a primeira vez desde a recessão de 2008 que os saldos rotativos se aceleraram por 5 meses consecutivos, refletindo a crescente confiança dos consumidores De acordo com o Departamento de Comércio, os estoques de negócios aumentaram 0,4% em julho.
Para a semana, a S & P 500 diminuiu 1,1%, para um retorno de 9% no acumulado do ano, incluindo dividendos.
IBD: tendência de alta confirmada.
GMI: 4 / 6- Comprar sinal desde 8-15-14.
BCI: moderadamente otimista, favorecendo as greves de dinheiro fora de dinheiro 2 para 1.
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7 Respostas para Opções do Índice e opções de fundos negociados em troca: uma comparação e # 8221;
Eu sei que deve haver uma resposta óbvia a isso, mas curioso, porque você publica relatórios de estoque semanais, mas recomende opções mensais. Estou desfrutando da minha participação e realmente entusiasmada por aprender tudo sobre as opções.
O relatório que usamos mais é o imediatamente após a expiração sexta-feira. No entanto, há momentos em que fecharemos uma das nossas posições com uma das estratégias de saída detalhadas em meus livros / DVDs. Nessas situações, queremos que nossos membros selecionem uma segurança de substituição usando a informação mais atualizada e, assim, nossa tela nossas reservas semanalmente.
Duas diferenças adicionais (e principais) entre ETFs e os índices subjacentes são:
Os ETFs têm mais volume e, portanto, os spreads de oferta e solicitação são mais restritos; os índices podem ser mais difíceis de trocar (especialmente se você quiser sair da posição cedo).
As opções do índice não podem ser exercidas antecipadamente. Isso elimina uma grande e potencialmente desagradável surpresa. Se você se espalha ou condors, ter uma das batidas curtas exercidas cedo poderia ser bastante negativa financeiramente. Com chamadas, a consequência não é tão grave.
Eu acredito que as opções de índice podem ser negociadas no sábado após a expiração de sexta-feira. Em caso afirmativo, tomar medidas na sexta-feira, assumindo que a opção expirou, poderia ser prematuro.
O relatório semanal de 09-12-14 foi carregado no site do membro premium e está disponível para download.
Além disso, não se esqueça de verificar os mais recentes vídeos de treinamento da BCI e os segmentos "Ask Alan". Você pode vê-los no The Blue Collar YouTube Channel. Para sua conveniência, o link BCI YouTube Channel é:
Barry e The BCI Team.
E se eu comprar um estoque (por exemplo) BX & amp; 32,37 e vender ITM @ 32 e OTM @ 33 ao mesmo tempo.
Não é um tipo de diversificação?
Obrigado pela sua opinião.
Com certeza é. A diversificação de preços de greve é uma abordagem sólida para a escrita cc ao vender contratos múltiplos no mesmo subjacente. Se a sua avaliação geral do mercado for otimista e os gráficos técnicos são positivos, nós somos mais propensos a favorecer greves OTM e vice-versa. A tolerância ao risco pessoal também desempenha um papel. No final de meus artigos de blog semanais, compartilho minha diversificação de preços de exercício atual com base em minha avaliação global do mercado e minha tolerância ao risco pessoal.
O relatório de oito páginas da ETF de ETFs de melhor desempenho e a análise de ALL Select Sector Components foram carregados em seu site premium. O relatório também lista os ETFs de alto desempenho com opções semanais, bem como a volatilidade implícita de todos os candidatos elegíveis.
Para sua conveniência, aqui está o link para acessar o site premium:
NÃO É UM MEMBRO PREMIUM? Confira este link:
Atualmente, estou em Milwaukee, Wisconsin e espero ver os membros locais da BCI em meus seminários em Madison e Brookfield na quarta e quinta-feira, 17 e 18 deste mês.
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Shorting Stock: Uma Estratégia de Mercado-Urso Potável? 20 de janeiro de 2018 Gerenciando negócios vencedores para estoques de alta volatilidade implícita 13 de janeiro de 2018 Pergunte a Alan # 142 e # 8211; "Avaliando o custo para fechar antes da expiração do contrato" 10 de janeiro de 2018 A estratégia de colar de uma perspectiva Delta em 6 de janeiro de 2018 Volume versus # 8220; Volume entregável e # 8221; Explicado e analisado em 30 de dezembro de 2017.
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MarioG Muito bom, Roni, contente por estar no final deste mês e Ed Se eu entendo seu processo de triagem, qualquer relatório de final de período de caducidade. Este ciclo foi muito favorável aos membros Premium de Barry B, The Weekly Report for 01/19/18 Jay Hoyt, Há muito tempo, quando eu estava voando no.
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MANDAG D. 15. AGOSTO 17.30-19.00 (todos os casos) i Menighedshuset.
Opção negociada em troca.
O que é uma "opção trocada em troca"
Uma opção negociada em bolsa é uma opção negociada em uma troca regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela troca. O contrato é padronizado para que o ativo subjacente, quantidade, data de vencimento e preço de exercício sejam conhecidos com antecedência. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção.
ABANDONANDO 'opção trocada em troca'
Os benefícios para opções negociadas em câmbio são a liquidez das opções, contratos padronizados, acesso rápido aos preços e o uso de câmaras de compensação por trocas. O uso de casas de compensação garante que o contrato de opção será cumprido, enquanto que com opções de balcão a capacidade de exercer o contrato depende da capacidade da outra parte de cumprir a obrigação.
Opções da ETF vs. Opções de índice.
O mundo comercial evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade de empresas e trocas financeiras para criar novos produtos para abordar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual na esperança de que ele superasse as médias mais amplas do mercado.
Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas invisissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, iniciou-se o mercado de futuros de ações. Isso marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um próprio índice de mercado específico, ao invés das ações das empresas que incluíam o índice. De lá, as coisas progrediram rapidamente. As primeiras opções vieram em futuros de ações, então opções em índices, que poderiam ser negociadas em contas de estoque. Em seguida, os fundos do índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguido pela listagem de opções de negociação em relação a uma ampla gama desses novos ETFs.
Uma Visão Geral do Índice de Negociação.
Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida destinada a permitir que os investidores acompanhem o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o índice S & P 500 rastreia o desempenho de 500 ações de grande capacidade, enquanto o índice Russell 2000 rastreia os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem a "grande imagem" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma avenida disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos indexados e opções de índice, esse limite foi finalmente cruzado.
A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos de investimento indexados, sendo o mais proeminente o Fundo Vanguard S & amp; P 500 Index. Outras famílias, incluindo Guggenheim Funds e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda maior, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.
O Advento das Opções do Índice.
A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes pela primeira vez negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices domésticos, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma lista parcial de algumas das opções de índice negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2018 aparece na Figura 1.
A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger toda ou parte de um portfólio que pode se correlacionar estreitamente com esse índice específico.
Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou rastreie um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido um outro avanço que expandiu consideravelmente a capacidade dos investidores de tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores agora podem assumir posições longas e / ou curtas - bem como, em muitos casos, posições alavancadas longas ou curtas - nos seguintes tipos de títulos:
Índices de Ações Estrangeiros e Domésticos (grande capitalização, pequena capitalização, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (ienes, euro, libra, etc.) Mercadorias (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) Obrigações ( tesouraria, corporativa, munis internacional)
Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram um grande volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que apreciam o volume de negociação de opções mais atraente no CBOE em setembro de 2018.
Enquanto os ETFs se tornaram imensamente populares em um período de tempo muito curto e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas um atrativo limitado para o público investidor.
O ponto chave aqui é simplesmente lembre-se de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs seguem os mesmos índices que as opções de índice direto rastreiam, ou algo muito parecido. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez da opção e spreads de oferta e solicitação.
Diferença nº 1 entre opções e opções do índice em ETFs.
Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.
O motivo dessa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "européias" e se liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento, desencadeando assim uma negociação no título subjacente. Esse potencial de exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição na ETF subjacente pode ter grandes ramificações para um comerciante.
As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, no entanto, elas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações quanto ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.
Diferença nº 2 entre opções de índice versus opções em ETFs.
A quantidade de volume de negociação de opção é uma consideração fundamental ao decidir qual caminho se encaixa na execução de um comércio. Isto é particularmente verdadeiro ao considerar índices e ETFs que acompanham a mesma segurança - ou muito similar -.
Por exemplo, se um comerciante quis especular sobre a direção do índice S & P 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV rastreiam cada um o índice S & P 500. Tanto o SPY como o SPX operam em grande volume e, por sua vez, utilizam spreads muito flexíveis. Essa combinação de altos volumes e spreads apertados indica que os investidores podem negociar esses dois títulos de forma livre e ativa. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre comercializar SPX ou SPY, um comerciante deve decidir se deseja negociar opções de estilo americano que exercem as ações subjacentes (SPY) ou as opções de estilo europeu que exercem o dinheiro no vencimento (SPX).
O mundo comercial expandiu a passo a passo nas últimas décadas. Curiosamente, as boas notícias e as más notícias neste são essencialmente um e o mesmo. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se espalham por ele ou ela.
As opções de negociação com base em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual o veículo a utilizar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".
Opções de índice e opções de fundos negociados em troca: uma comparação.
Os escritores de chamadas cobertas e garantidos em dinheiro colocam ações de uso ou fundos negociados em bolsa como títulos subjacentes. É o valor desses títulos que dão valor aos nossos prêmios de opção. Por exemplo, compraremos novamente uma opção quando o preço da ação diminuir, fazendo com que a opção correspondente diminua também. Também podemos comprar de volta uma opção quando o preço da ação aumenta de forma exponencial, fazendo com que a greve vendida se mova mais fundo no dinheiro e o valor do tempo dessa opção agora se aproximando de zero. A relação entre o valor da ação eo prêmio da opção é fundamental para nossos resultados de escrita e colocação de chamadas cobertas. Neste artigo, discutirei outro título subjacente, o índice de ações e as opções que lhes estão associadas, as opções de índice e as compararei a opções associadas a fundos ou ETF similares negociados em bolsa.
Um índice de ações é uma estatística que reflete o valor composto de uma cesta de ações. As ações listadas em um índice possuem características semelhantes, como a negociação na mesma bolsa de valores, pertencentes à mesma indústria ou com capitalizações de mercado comparáveis.
Um ETF é um fundo de investimento negociado em bolsas de valores, bem como ações. Um ETF detém ativos como ações, commodities ou títulos e negocia perto de seu valor patrimonial líquido (o valor em dólar por ação do fundo é calculado dividindo o valor total de todos os títulos em sua carteira, menos qualquer passivo, por meio de o número de ações do fundo em circulação) no decorrer do dia de negociação. A maioria dos ETF acompanha um índice, como índice de ações ou índice de títulos.
Charting SPY (ETF) e $ SPX (Fundo do Índice)
Gráficos SPY e $ SPX da S & amp; P 500.
Os dois gráficos são exatamente iguais com a negociação de preços da ETF @ $ 200 e o preço do fundo do Índice negociando @ $ 2000. Para obter uma melhor compreensão das diferenças entre uma opção ETF e uma opção de índice, criei esse gráfico de comparação:
Comparando ETF e Opções de Índice.
Exercício das opções de índice.
Se $ SPX tivesse um preço de $ 2000 e a chamada de US $ 2000 fosse de US $ 10, o ponto de equilíbrio seria $ 2018 e qualquer preço acima de US $ 2018 resultaria em um crédito da conta e qualquer preço abaixo de US $ 2018 causaria um débito da conta. Isso é conhecido como liquidação de dinheiro. A perda máxima é o valor pago pela opção de compra. O ganho máximo é teoricamente ilimitado. As opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas no dia do vencimento, enquanto a opção de estilo americano ETF pode ser exercida a qualquer momento a partir da compra ou venda da opção até a vencimento na sexta-feira.
As principais diferenças entre o patrimônio líquido (ETF) e as opções de índice ocorrem principalmente no instrumento subjacente e no método de liquidação. Muitos de nossos membros usaram as opções da ETF como um gerador de renda básico em nossas carteiras de escrita cobertas e de vendas vendidas. As opções de índice podem ser usadas comprando e vendendo chamadas e colocadas de acordo com as perspectivas do mercado.
17 de setembro de 2018.
1- Madison Wisconsin Subgrupo da AAII.
Aberto ao público:
Sequoya Branch da Biblioteca Pública de Madison.
4340 Tokay Blvd.
Madison, WI 53711.
2- Milwaukee Wisconsin Chapter da Associação Americana de Investidores Individuais.
O seminário começa às 7h da manhã:
Midway Hotel Brookfield.
1005 South Moorland Road.
Brookfield, WI - 53005.
18 de setembro de 2018.
Houve muito poucos relatórios econômicos na semana passada, mas poucos que surgiram continuaram a mostrar crescimento econômico:
De acordo com o departamento de Comércio, as vendas no varejo em agosto aumentaram 0,6%, de acordo com as expectativas dos analistas. As vendas de agosto foram 5% maiores do que o ano anterior, a maior em 1 ano de acordo com a Reserva Federal, o crédito ao consumidor (gastos) aumentou em US $ 26,0 bilhões em julho para US $ 3,24 trilhões, resultando em uma taxa de crescimento anualizada de 10%, a maior em 3 anos. Esta foi a primeira vez desde a recessão de 2008 que os saldos rotativos se aceleraram por 5 meses consecutivos, refletindo a crescente confiança dos consumidores De acordo com o Departamento de Comércio, os estoques de negócios aumentaram 0,4% em julho.
Para a semana, a S & P 500 diminuiu 1,1%, para um retorno de 9% no acumulado do ano, incluindo dividendos.
IBD: tendência de alta confirmada.
GMI: 4 / 6- Comprar sinal desde 8-15-14.
BCI: moderadamente otimista, favorecendo as greves de dinheiro fora de dinheiro 2 para 1.
Sobre Alan Ellman.
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7 Respostas para Opções do Índice e opções de fundos negociados em troca: uma comparação e # 8221;
Eu sei que deve haver uma resposta óbvia a isso, mas curioso, porque você publica relatórios de estoque semanais, mas recomende opções mensais. Estou desfrutando da minha participação e realmente entusiasmada por aprender tudo sobre as opções.
O relatório que usamos mais é o imediatamente após a expiração sexta-feira. No entanto, há momentos em que fecharemos uma das nossas posições com uma das estratégias de saída detalhadas em meus livros / DVDs. Nessas situações, queremos que nossos membros selecionem uma segurança de substituição usando a informação mais atualizada e, assim, nossa tela nossas reservas semanalmente.
Duas diferenças adicionais (e principais) entre ETFs e os índices subjacentes são:
Os ETFs têm mais volume e, portanto, os spreads de oferta e solicitação são mais restritos; os índices podem ser mais difíceis de trocar (especialmente se você quiser sair da posição cedo).
As opções do índice não podem ser exercidas antecipadamente. Isso elimina uma grande e potencialmente desagradável surpresa. Se você se espalha ou condors, ter uma das batidas curtas exercidas cedo poderia ser bastante negativa financeiramente. Com chamadas, a consequência não é tão grave.
Eu acredito que as opções de índice podem ser negociadas no sábado após a expiração de sexta-feira. Em caso afirmativo, tomar medidas na sexta-feira, assumindo que a opção expirou, poderia ser prematuro.
O relatório semanal de 09-12-14 foi carregado no site do membro premium e está disponível para download.
Além disso, não se esqueça de verificar os mais recentes vídeos de treinamento da BCI e os segmentos "Ask Alan". Você pode vê-los no The Blue Collar YouTube Channel. Para sua conveniência, o link BCI YouTube Channel é:
Barry e The BCI Team.
E se eu comprar um estoque (por exemplo) BX & amp; 32,37 e vender ITM @ 32 e OTM @ 33 ao mesmo tempo.
Não é um tipo de diversificação?
Obrigado pela sua opinião.
Com certeza é. A diversificação de preços de greve é uma abordagem sólida para a escrita cc ao vender contratos múltiplos no mesmo subjacente. Se a sua avaliação geral do mercado for otimista e os gráficos técnicos são positivos, nós somos mais propensos a favorecer greves OTM e vice-versa. A tolerância ao risco pessoal também desempenha um papel. No final de meus artigos de blog semanais, compartilho minha diversificação de preços de exercício atual com base em minha avaliação global do mercado e minha tolerância ao risco pessoal.
O relatório de oito páginas da ETF de ETFs de melhor desempenho e a análise de ALL Select Sector Components foram carregados em seu site premium. O relatório também lista os ETFs de alto desempenho com opções semanais, bem como a volatilidade implícita de todos os candidatos elegíveis.
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Atualmente, estou em Milwaukee, Wisconsin e espero ver os membros locais da BCI em meus seminários em Madison e Brookfield na quarta e quinta-feira, 17 e 18 deste mês.
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MarioG Muito bom, Roni, contente por estar no final deste mês e Ed Se eu entendo seu processo de triagem, qualquer relatório de final de período de caducidade. Este ciclo foi muito favorável aos membros Premium de Barry B, The Weekly Report for 01/19/18 Jay Hoyt, Há muito tempo, quando eu estava voando no.
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